Serba - Serbi

Blog ini bagi saya ibarat sebuah buku… Buku online, bisa dibaca / didownload semua orang secara gratis. Sejauh yang bisa saya bayangkan, seharusnya Anda tidak akan mengalami kerugian dengan menghabiskan beberapa jam untuk membaca berbagai artikel yang ada di blog ini.

Dan kalau ada sesuatu yang menurut Anda baik di sini, saya harap Anda juga akan mengajak teman-teman Anda untuk berkunjung sebentar ke sini. Saya benar-benar berharap topik debt-based-money-system bisa mulai diketahui lebih banyak orang.

Satu-satunya unsur bisnis mungkin hanyalah beberapa buku yang pernah saya cetak yang masih saya jual di blog ini. Anyway, ini juga bukan sebuah hal yang salah, bukan begitu?

Mungkin tulisan di sini bukan artikel dengan mutu yang sangat tinggi, tidak ditulis oleh para profesor atau para phd., tetapi saya percaya masih cukup bagus sebagai permulaan bagi Anda yang mulai tertarik dengan dunia apa yang sedang kita tinggali, dan sistem keuangan macam apa yang sedang kita gunakan.

Hari ini, kita cerita serba-serbi saja, tidak ada topik khusus yang bisa saya ceritakan…

Semalam index Dow Jones mulai menembus ke bawah level 7000, tabungan dan uang pensiun orang-orang yang menabung secara langsung maupun tidak langsung di bursa saham lagi-lagi menguap. Level 6700 belumlah apa-apa, you have seen nothing yet!

Kalau Anda ingin lihat betapa tidak wajarnya periode 20 tahun terakhir, mungkin grafik ini bisa membantu sedikit…



Di mata saya, alasan satu-satunya yang masuk akal saat membeli saham adalah earning power dari perusahaan yang saya beli. Dia harus sanggup menciptakan profit dan memiliki prospek usaha yang jelas. Suasana seperti sekarang, kebanyakan perusahaan, baik listing maupun tidak, akan mengalami penurunan laba. Anda pernah mendengar kosakata Peak Earning? Bahwa laba korporat secara umum sudah mencapai titik puncak 2 tahun lalu, dan akan mulai menurun, dan terus menurun, di tahun-tahun mendatang?

Turunnya laba, yang cepat atau lambat akan diikuti dengan turunnya optimisme, pasti akan menjatuhkan level saham ke titik yang sangat rendah (serba-serbi pasar modal).

Tentu saja, tidak semua perusahaan merasakan efek yang sama. Mcdonald & Wal-Mart mengalami kenaikan laba di Amerika, sebab pengunjung toko-toko mahal / mewah mulai berpindah ke toko-toko murah. Di saat toko-toko yang lain ramai-ramai mengurangi outlet atau bahkan bangkrut, 2 perusahaan itu justru masih sanggup terus bertumbuh.

Ini hanyalah sebuah contoh, krisis tidak berdampak dengan cara yang sama kepada semua orang. Kalau sebuah kue dulunya dibagi oleh 10 orang, maka lewat krisis ini, walaupun jumlah kue berkurang, misalnya hanya tersisa 0,7 kue, tetapi mungkin hanya akan dibagi oleh 5 atau 6 orang, sebab yang lain akan jatuh bangkrut dan tidak lagi ikut bersaing memperebutkan kue tersebut. Bagi mereka-mereka yang survive, justru ada kemungkinan mereka akan bertambah kaya. Hehe…

Bagaimana dengan nasib mereka-mereka yang bangkrut? Saya tidak tahu... Semoga mereka bisa tetap hidup dengan baik setelahnya.

Korporat mana yang akan bangkrut duluan? Menurut saya mereka-mereka dengan level hutang paling tinggilah yang akan bangkrut duluan. Ingat, cicilan hutang (bunga + pokok) dan sebagian besar biaya-biaya overhead tidak bisa dikurangi walaupun omset usaha menurun drastis. Siapa yang beban hutangnya lebih tinggi, dialah yang lebih menderita pada siklus ini. Yang bisa mereka lakukan sekarang, selain berupaya mempertahankan pelanggan dan mencari pasar baru, ya cuma tinggal berdoa… berharap saingan mereka tumbang duluan. Hehe…

Saya mengucapkan kata-kata ini berdasarkan pengalaman nyata... Inilah yang sedang terjadi di tempat saya bekerja. Pabrik saya berhutang ¼ trilyun kepada 2 bank di Indonesia, dengan kerugian sekitar Rp 2 – 2,5 milyar setiap bulan, benar-benar tidak tahu sampai kapan bos saya bisa bertahan.

Pada dasarnya, perbedaan antara perusahaan insolvent dengan perusahaan bangkrut hanyalah terletak pada selembar kertas. Hanya butuh selembar surat litigasi dari kreditur yang tidak mendapatkan bayaran untuk membangkrutkan sebuah perusahaan yang insolvent.

Detik demi detik terus berlalu, bom waktu ini bisa meledak setiap saat…

Next, saya lihat di berita, AIG kembali mencatat kerugian…. Sialan, saya ikut membeli asuransi jiwa di perusahan ini 7 tahun yang lalu. Kerugian yang mereka derita di Amerika pada Q4 katanya adalah $ 61,7 milyar.

Kalau dibagi menjadi 90 hari (1 Quarter = 3 bulan), dan dibagi lagi ke 24 jam, berarti mereka rugi $ 28,56 juta per jam.

Kalau dikurskan ke rupiah (Rp 12.000), berarti mereka rugi Rp 342,8 milyar per jam. Gila… Bagaimana sebenarnya sebuah perusahaan bisa merugi Rp 342,8 milyar per jam? Apa sebenarnya isi neraca (balanced sheet) mereka? Transaksi macam apa yang sebenarnya sedang mereka lakukan? (Capital Accord 2).

Untuk skala kerugian seperti ini, hanya butuh 45 menit bagi mereka untuk membantu pabrik saya melunasi semua hutang kami… Shit!

Sebenarnya sampai kapan pemerintah Amerika sanggup terus mencoba membailout mereka? Ingat, tidak ada uang yang gratis. Uang hanya muncul dalam bentuk kredit, semuanya harus dibayar kembali + bunga. Apakah pemerintah Amerika benar-benar sanggup meminjam uang tanpa limit kepada seluruh dunia selamanya?

Saya bukan ekonom professional, tetapi benar-benar tidak perlu menjadi profesional untuk mengkomentari masalah ini. US government is insane!

Mungkin ada baiknya kita bahas lagi dasar-dasar keuangan…

Suplai uang datang terutama lewat rakyat negara bersangkutan. Uang tercipta di saat kreasi kredit antara konsumen dengan bank komersial. Untuk uang ini, konsumen / rakyat harus membayar bunga tertentu dengan masa jatuh tempo tertentu.

Sedangkan negara, biaya untuk menghidupi mereka secara umum datang lewat 3 cara:
- Pajak
- Penerbitan surat hutang (meminjam uang kepada publik ataupun negara lain)
- Pendapatan dari perusahaan milik negara

Untuk pajak, tentu saja, ditarik langsung kepada rakyatnya… Untuk surat hutang, baik hutang pokok maupun bunga nantinya juga harus dibayar oleh rakyatnya lewat pajak di tahun-tahun mendatang, ataupun lewat 2 cara lain di atas. Kalau lewat penerbitan surat hutang, ya berarti gali lubang tutup lubang saja.

Nyaris seumur hidup saya, saya mengira negara bisa mencetak uang sebagai debit (bukan hutang & tanpa bunga), dan saya salah! Negara tidak bisa melakukannya sesuka hati. There is no free lunch. Cara sebuah pemerintah mendapatkan uang secara umum adalah lewat 3 cara di atas.

Sekarang coba Anda lihat sisi lain sistem ini, kita ambil contoh kasus Amerika saja, mereka adalah mesin / generator uang teraktif di dunia, apa sebenarnya yang terjadi di sana? Mengapa begitu banyak bailout, dan mengapa mereka begitu suka berperang atau mengancam untuk berperang?

Uang untuk bailout ini adalah beban negara. Kalau negara tidak punya uang? No problem… Jual saja surat hutang baru, pinjam dari orang-orang & negara-negara yang punya uang. Bank-bank dan perusahaan financial raksasa yang mendapatkan uang bailout ini, kemudian bisa melanjutkan usaha mereka, ataupun melanjutkan pembayaran gaji dan bonus aduhai lagi kepada eksekutif mereka. Surat hutang, tentu saja, adalah uang yang harus dibayar kembali di masa mendatang, plus bunga…

Dalam skenario terburuk, kalau surat hutang negara tidak laku, dan pemerintah tetap ngotot membailout juga, ya cetak uang saja. Tapi itu juga bukan uang gratis, tetap uang dalam bentuk kredit, ada bunganya. Inilah yang kita alami tahun 1998… Anda ingat obligasi rekapitulasi dan hiperinflasi kita 11 tahun lalu?

Anggaran untuk berperang bagi pemerintah sana datang juga lewat 3 cara di atas. Publik Amerika, bukan saja harus membayar bunga uang konsumsi mereka, mereka juga harus membayar bunga atas berbagai aktifitas pemerintah mereka. Ratusan milyar dolar, bahkan trilyunan dolar yang telah digunakan sebagai modal perang, setiap tahun juga ada bunganya! Bunga yang harus dibayar pemerintah Amerika di pasar surat hutang setidaknya ratusan milyar dolar / tahun. Siapa yang membayar tagihan ini? Rakyat Amerika…

Pertanyaannya, siapa sebenarnya pemilik utama bank-bank pencipta kredit di negara itu? Siapa sebenarnya yang sedang membeli dalam jumlah masif surat hutang negara? Dan juga siapa pemilik perusahaan-perusahaan pemasok senjata, obat-obatan, dan perusahaan konstruksi yang mendapatkan kontrak-kontrak proyek rehabilitasi lokasi perang, dan perusahaan-perusahaan yang mendapatkan kontrak pertambangan dan sumber energi di lokasi perang. Siapakah mereka sebenarnya? Berapakah sebenarnya margin profit usaha mereka? Apakah mereka mendapatkan proyek-proyek itu dengan tender yang adil atau lewat tunjuk saja?

Kemanapun kita pergi, selalu ada fenomena pemerintah mencoba berhutang sebanyak-banyaknya. Sadarkan Anda apa yang sebenarnya sedang terjadi? Siapa sebenarnya orang-orang di balik pemerintahan berbagai negara di dunia, termasuk di Indonesia?

Saya pernah mendengar sebuah pernyataan dari seorang pejabat tinggi ekonomi di negara ini, kurang lebih yang dia katakan adalah seperti ini…

“Defisit anggaran pemerintah sebesar 1,5 – 2 % dari GDP sebenarnya adalah angka yang kecil / tidak signifikan, negara-negara lain juga begitu kok, jadi jangan dibesar-besarkan seolah-olah ini masalah yang besar…”

Apa sebenarnya maksudnya? Kalau 1,5 – 2 % adalah angka yang kecil / tidak signifikan, mengapa dia tidak sedikit lebih ambisius dengan mencanangkan SURPLUS 1,5 – 2 %? Mengapa setiap tahun harus DEFISIT?

Jawabannya adalah interest… bunga… Dengan anggaran yang terus defisit maka negara bisa berhutang lebih banyak lagi… Anda bayangkan, kalau semua negara tidak berhutang, berapa kerugian yang akan diderita bankir internasional seperti Mr. Rothschild dan kawan-kawannya? Dan jangan lupa efek lanjutan hutang, negara-negara yang kelebihan beban hutang cepat atau lambat akan menyerahkan sumber daya alam mereka kepada kreditur mereka. Ini hanyalah masalah waktu…

***

Kalau Anda tidak ingin hidup lebih lama lagi dalam sistem ini, saya berharap Anda juga mulai bercerita… Kalau tidak… ya tidak apa-apa… Mungkin ketika tiba giliran Anda yang menjadi korban krisis, Anda baru akan mulai bereaksi.

Sebelum hari itu tiba, take care my friends…